El Banco Central de la República Argentina (BCRA) reglamentó el nuevo esquema de créditos en dólares para empresas y amplió el universo de personas jurídicas que podrán acceder a financiamiento en moneda extranjera. La tasa no será fijada por el organismo, sino que será acordada entre cada banco y la empresa, mientras que las entidades deberán evaluar especialmente la capacidad de pago de los solicitantes.

La medida quedó establecida mediante la Comunicación “A” 8467 del BCRA y complementa la decisión del Gobierno nacional de flexibilizar el acceso a préstamos en dólares para compañías que no necesariamente generan ingresos vinculados al comercio exterior.

Hasta ahora, las restricciones vigentes desde la crisis de 2001 limitaban principalmente este tipo de financiamiento a empresas con ingresos directos o indirectos en moneda extranjera. Con el nuevo esquema, más compañías podrán solicitar préstamos en dólares.

¿QUÉ REQUISITOS DEBERÁN CUMPLIR LAS EMPRESAS?

Uno de los principales límites establecidos por el Banco Central determina que las entidades financieras no podrán destinar a estos préstamos más del 15% de sus depósitos totales en dólares.

A la hora de analizar cada solicitud, los bancos deberán prestar especial atención al flujo de fondos y a la situación patrimonial de la empresa.

El objetivo es determinar si la compañía cuenta con capacidad suficiente para afrontar sus obligaciones en dólares, especialmente ante eventuales variaciones del tipo de cambio.

Este punto resulta relevante para las empresas cuyos ingresos están principalmente nominados en pesos, ya que una suba del dólar podría incrementar el peso de la deuda sobre sus ingresos.

MÁS RESPALDO DE CAPITAL PARA LOS BANCOS

La nueva normativa también establece mayores exigencias para las entidades financieras que otorguen estos préstamos.

Los bancos deberán incrementar su respaldo de capital mediante un factor de 1,25 sobre el importe determinado frente al riesgo crediticio. La exigencia también alcanzará la exposición correspondiente al régimen de Grandes Exposiciones al Riesgo de Crédito.

La intención es que las entidades cuenten con mayores resguardos frente al riesgo asociado a financiar empresas que podrían no generar ingresos suficientes en moneda extranjera.

Además, el BCRA eliminó el artículo 2.1.7 del texto ordenado sobre política de crédito, una disposición que contemplaba determinadas operaciones destinadas a financiar importaciones de bienes de capital para incrementar la producción orientada al mercado interno.

¿QUÉ TASA TENDRÁN LOS CRÉDITOS EN DÓLARES?

El Banco Central no estableció una tasa de interés única para estos préstamos.

El costo financiero será negociado entre cada empresa y el banco, por lo que podrá variar según el perfil de riesgo de la compañía, el plazo del préstamo, las condiciones de la operación y los criterios comerciales de cada entidad.

Por este motivo, no existe una tasa general que puedan tomar como referencia todas las empresas interesadas en acceder al financiamiento.

¿HAY UNA FECHA LÍMITE PARA SOLICITARLOS?

La reglamentación tampoco estableció una fecha límite específica para acceder a este esquema.

La posibilidad de obtener el financiamiento dependerá de la disponibilidad de fondos de cada banco y del cumplimiento de los límites establecidos por el BCRA, además de la evaluación crediticia correspondiente.

MÁS DE US$40.000 MILLONES EN DEPÓSITOS

La medida busca canalizar una mayor parte de los dólares depositados en el sistema financiero hacia el financiamiento de actividades productivas.

Al momento de anunciarse el nuevo esquema, los depósitos bancarios en dólares superaban los US$40.000 millones, según los datos oficiales citados.

La flexibilización fue oficializada mediante el DNU 736/2026, que modificó el artículo 23 del Decreto 905/2002, normativa surgida después de la crisis de 2001 y que había establecido restricciones para el uso de los depósitos en dólares.

El ministro de Economía, Luis Caputo, sostuvo que la medida podría contribuir a reducir las tasas, generar empleo y favorecer la actividad económica. Sin embargo, el impacto concreto dependerá de la cantidad de créditos que finalmente otorguen los bancos, las tasas que se negocien y la demanda de financiamiento por parte de las empresas.